Abstracto:Desde principios del nuevo siglo, con el continuo avance tecnológico en equipos para la industria del níquel y el rápido desarrollo de la nueva industria energética, el panorama global de la industria del níquel ha experimentado importantes cambios, y las empresas con capital chino han desempeñado un papel fundamental en la promoción de su reforma. Al mismo tiempo, han realizado contribuciones destacadas a la seguridad de la cadena de suministro global del níquel.
Respeto al mercado y respeto al mercado: cómo mejorar la seguridad de la cadena de suministro de níquel de China tras el "incidente de los futuros del níquel"
Desde principios del nuevo siglo, con los continuos avances tecnológicos en equipos para la industria del níquel y el rápido desarrollo de la nueva industria energética, el panorama global de la industria del níquel ha experimentado cambios importantes, y las empresas con capital chino han desempeñado un papel fundamental en la promoción de su reforma. Al mismo tiempo, han realizado contribuciones destacadas a la seguridad de la cadena de suministro global de níquel. Sin embargo, el precio de los futuros de níquel en Londres se disparó en marzo de este año un 248% en dos días, un aumento sin precedentes, lo que causó graves daños a empresas del sector, incluidas las chinas. Por ello, a partir de los cambios en el panorama de la industria del níquel en los últimos años, sumado al "incidente de los futuros de níquel", el autor analiza cómo mejorar la seguridad de la cadena de suministro de níquel en China.
Cambios en el patrón de la industria mundial del níquel
En términos de escala de consumo, el consumo de níquel se ha expandido rápidamente, y China es el principal contribuyente al consumo mundial de níquel. Según las estadísticas de la Rama de la Industria del Níquel de la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China, en 2021, el consumo mundial de níquel primario alcanzó los 2,76 millones de toneladas, un aumento interanual del 15,9% y 1,5 veces el consumo en 2001. Entre ellos, en 2021, el consumo de níquel crudo de China alcanzó los 1,542 millones de toneladas, un aumento interanual del 14%, 18 veces el consumo en 2001, y la proporción del consumo mundial ha aumentado del 4,5% en 2001 al 56% actual. Se puede decir que el 90% del aumento en el consumo mundial de níquel desde principios del nuevo siglo provino de China.
Desde la perspectiva de la estructura de consumo, el consumo de acero inoxidable se mantiene básicamente estable, y la proporción de níquel utilizada en el sector de las baterías continúa aumentando. En los últimos dos años, el sector de las nuevas energías ha liderado el crecimiento del consumo primario mundial de níquel. Según las estadísticas, en 2001, en la estructura de consumo de níquel de China, el níquel para acero inoxidable representaba alrededor del 70%, el níquel para galvanoplastia el 15% y el níquel para baterías solo el 5%. Para 2021, la proporción de níquel utilizada en acero inoxidable en el consumo de níquel de China será de alrededor del 74%; la proporción de níquel utilizada en baterías aumentará al 15%; la proporción de níquel utilizada en galvanoplastia disminuirá al 5%. Nunca se ha visto que a medida que la industria de las nuevas energías entra en la vía rápida, la demanda de níquel aumente, y la proporción de baterías en la estructura de consumo aumente aún más.
Desde la perspectiva del patrón de suministro de materias primas, las materias primas de níquel se han convertido de mineral de sulfuro de níquel principalmente a mineral de níquel laterítico y mineral de sulfuro de níquel dominado conjuntamente. Los antiguos recursos de níquel eran principalmente mineral de sulfuro de níquel con recursos globales muy concentrados, y los recursos de sulfuro de níquel se concentraban principalmente en Australia, Canadá, Rusia, China y otros países, representando más del 50% de las reservas mundiales totales de níquel en ese momento. Desde principios del nuevo siglo, con la aplicación y promoción de la tecnología de mineral de níquel laterítico-níquel-hierro en China, el mineral de níquel laterítico en Indonesia y Filipinas se ha desarrollado y aplicado a gran escala. En 2021, Indonesia se convertirá en el mayor productor de níquel del mundo, lo cual es el resultado de la combinación de tecnología china, capital y recursos indonesios. La cooperación entre China e Indonesia ha hecho importantes contribuciones a la prosperidad y estabilidad de la cadena de suministro mundial de níquel.
Desde la perspectiva de la estructura del producto, los productos de níquel en el campo de la circulación se están desarrollando hacia la diversificación. Según las estadísticas de la Rama de la Industria del Níquel, en 2001, en la producción mundial de níquel primario, el níquel refinado representó la posición principal, además, una pequeña parte fue níquel ferroníquel y sales de níquel; para 2021, en la producción mundial de níquel primario, la producción de níquel refinado representó Ha caído al 33%, mientras que la proporción de producción que contiene níquel NPI (arrabio de níquel) ha aumentado al 50%, y el níquel-hierro tradicional y las sales de níquel representaron el 17%. Se espera que para 2025, la proporción de níquel refinado en la producción mundial de níquel primario disminuya aún más. Además, desde la perspectiva de la estructura del producto de níquel primario de China, alrededor del 63% de los productos son NPI (arrabio de níquel), alrededor del 25% de los productos son níquel refinado y alrededor del 12% de los productos son sales de níquel.
Desde la perspectiva de los cambios en las entidades del mercado, las empresas privadas se han convertido en la fuerza principal de la cadena de suministro de níquel en China e incluso a nivel mundial. Según estadísticas de la División de la Industria del Níquel, de las 677.000 toneladas de níquel primario producidas en China en 2021, las cinco principales empresas privadas, incluyendo Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang y Guangxi Yinyi, produjeron níquel primario. Esto representó el 62,8%. En particular, en términos de distribución industrial en el extranjero, las empresas privadas representan más del 75% de las empresas con inversión extranjera, y en Indonesia se ha formado una cadena industrial completa que abarca el desarrollo de minas de níquel laterítico y la producción de níquel, hierro y acero inoxidable.
El "incidente de los futuros del níquel" tiene un impacto significativo en el mercado
Impactos y problemas expuestos
En primer lugar, el precio de los futuros de níquel de la LME se disparó del 7 al 8 de marzo, con un incremento acumulado del 248 % en dos días. Esto provocó la suspensión del mercado de futuros de la LME y el continuo alza y baja del níquel de Shanghái en la Bolsa de Futuros de Shanghái. El precio de los futuros no solo pierde su importancia como referencia frente al precio al contado, sino que también crea obstáculos y dificultades para que las empresas adquieran materias primas y se cubran sus gastos. Asimismo, interrumpe la producción y las operaciones normales de níquel, tanto aguas arriba como aguas abajo, causando graves daños al níquel global y a las entidades relacionadas con las aguas arriba y aguas abajo.
El segundo es que el "incidente de futuros de níquel" es el resultado de la falta de conciencia corporativa de control de riesgos, la falta de temor corporativo del mercado de futuros financieros, el mecanismo inadecuado de gestión de riesgos del mercado de futuros LME y la superposición de mutaciones geopolíticas. Sin embargo, desde la perspectiva de factores internos, este incidente ha expuesto el problema de que el actual mercado de futuros occidental está lejos de las áreas de producción y consumo, no puede satisfacer las necesidades de la industria real y el desarrollo de futuros de derivados de níquel no se ha mantenido al día con el desarrollo y los cambios de la industria. En la actualidad, las economías desarrolladas como Occidente no son grandes consumidores de metales no ferrosos ni grandes productores. Aunque la distribución del almacenamiento está en todo el mundo, la mayoría de los almacenes portuarios y las empresas de almacenamiento están controladas por antiguos comerciantes europeos. Al mismo tiempo, debido a la falta de métodos efectivos de control de riesgos, existen peligros ocultos cuando las empresas de entidades utilizan sus herramientas de futuros. Además, el desarrollo de futuros de derivados del níquel no ha seguido el ritmo, lo que también ha aumentado los riesgos comerciales de las empresas de productos periféricos relacionados con el níquel al implementar la preservación del valor del producto.
Acerca de la modernización de la cadena de suministro de níquel de China
Algunas inspiraciones desde temas de seguridad
En primer lugar, es fundamental adoptar un enfoque de resultados y tomar la iniciativa en la prevención y el control de riesgos. La industria de metales no ferrosos presenta características típicas de mercantilización, internacionalización y financiarización. Por lo tanto, las empresas del sector deben mejorar su concienciación sobre la prevención de riesgos, establecer un enfoque de resultados y mejorar la aplicación de las herramientas de gestión de riesgos. Las empresas con entidades deben respetar el mercado, temerle y regular sus operaciones. Las empresas que buscan una salida al mercado deben estar plenamente familiarizadas con las normas del mercado internacional, elaborar planes de respuesta ante emergencias y evitar ser perseguidas y estranguladas por el capital financiero especulativo extranjero. Las empresas con capital chino deben aprender de la experiencia y las lecciones aprendidas.
El segundo objetivo es acelerar la internacionalización de los futuros de níquel de China y mejorar la capacidad de fijación de precios de sus productos básicos a granel. El incidente de los futuros de níquel destaca la importancia y la urgencia de promover la internacionalización de los futuros de metales no ferrosos relevantes, especialmente en lo que respecta a la aceleración de la promoción de placas internacionales de aluminio, níquel, zinc y otras variedades. En el marco de un diseño de alto nivel, si el país con recursos naturales adopta un modelo de precios de adquisición y venta orientado al mercado de "plataforma internacional, entrega aduanera, transacción a precio neto y denominación en RMB", no solo consolidará la imagen de China como una empresa comercial sólida y orientada al mercado, sino que también mejorará su capacidad de fijación de precios de productos básicos a granel. También puede reducir el riesgo de cobertura de las empresas extranjeras con capital chino. Además, es necesario fortalecer la investigación sobre los cambios en la industria del níquel e intensificar el desarrollo de variedades de futuros de derivados del níquel.
Acerca de la modernización de la cadena de suministro de níquel de China
Algunas inspiraciones desde temas de seguridad
En primer lugar, es fundamental adoptar un enfoque de resultados y tomar la iniciativa en la prevención y el control de riesgos. La industria de metales no ferrosos presenta características típicas de mercantilización, internacionalización y financiarización. Por lo tanto, las empresas del sector deben mejorar su concienciación sobre la prevención de riesgos, establecer un enfoque de resultados y mejorar la aplicación de las herramientas de gestión de riesgos. Las empresas con entidades deben respetar el mercado, temerle y regular sus operaciones. Las empresas que buscan una salida al mercado deben estar plenamente familiarizadas con las normas del mercado internacional, elaborar planes de respuesta ante emergencias y evitar ser perseguidas y estranguladas por el capital financiero especulativo extranjero. Las empresas con capital chino deben aprender de la experiencia y las lecciones aprendidas.
El segundo objetivo es acelerar la internacionalización de los futuros de níquel de China y mejorar la capacidad de fijación de precios de sus productos básicos a granel. El incidente de los futuros de níquel destaca la importancia y la urgencia de promover la internacionalización de los futuros de metales no ferrosos relevantes, especialmente en lo que respecta a la aceleración de la promoción de placas internacionales de aluminio, níquel, zinc y otras variedades. En el marco de un diseño de alto nivel, si el país con recursos naturales adopta un modelo de precios de adquisición y venta orientado al mercado, basado en "plataforma internacional, entrega aduanera, transacción a precio neto y denominación en RMB", no solo consolidará la imagen de China como una empresa comercial sólida y orientada al mercado, sino que también mejorará su capacidad de fijación de precios de productos básicos a granel. También puede reducir el riesgo de cobertura de las empresas extranjeras con capital chino. Además, es necesario fortalecer la investigación sobre los cambios en la industria del níquel e intensificar el desarrollo de variedades de futuros de derivados del níquel.
Hora de publicación: 12 de abril de 2022